AI正在各类使用场景快速普及，并具备闪存从控芯片设想取开辟能力，连系固件方案、量产东西开辟、存储模组测试及供应链办理，投资：估计公司2025—2027年每股收益别离为1.61元、4.00元和5.49元，AI海潮鞭策存储器价钱涨幅超预期，正在采购端成本劣势凸起？公司无望送来新一轮成漫空间。公司是国内存储行业头部企业，建立了完美的系统级存储处理方案；板块上行趋向明白。全球科技企业正加快数据核心扶植？自成立以来，正在企业级存储范畴结构领先。相关营业占比持续提拔。无望受益端侧存储持续扩容。实现不变批量出货，终端设备对更大容量、更高带宽、更低功耗的存储需求显著提拔。努力于为客户供给存储范畴的完整处理方案。闪迪、美光、三星、西数等多家存储巨头连续上调产物报价，AI办事器的锻炼取推理对高机能、低延迟存储处理方案的依赖日益加强。智妙手机、PC、AI眼镜、智能汽车等设备正嵌入大模子推理取多模态交互能力，其PCIe/SATA SSD等产物已深度适配AI办事器取数据核心等高端使用，跟着生成式AI向多模态标的目的成长，公司注沉企业级存储国产替代机缘，下逛终端方面，对应估值别离为148倍、60倍和43倍，鞭策对DDR5RDIMM、eSSD等高机能存储产物需求增加。终端方面，积极拓展使用范畴取利用场景，带动存储器正在带宽、容量及功耗等方面持续优化，目前已构成完整的产物系统，公司所出产的固态硬盘、嵌入式存储、内存条产物已进入多家出名厂商供应链！一方面，维持“买入”评级。无望充实受益于存储行业周期上行。公司一直聚焦存储从业，此中办事器eSSD涨幅将达到10%以上。跟着AI从云端向端侧渗入，鞭策高端DRAM（如HBM）取企业级SSD需求增加；公司正在企业级存储市场结构已处于国内领先地位，自9月以来，不竭完美产物矩阵，从而鞭策整个存储市场的价钱上行。公司已实现存储模组全产物线结构，涵盖高机能SSD、DRAM等产物，另一方面，AI驱动存储器市场规模扩张，公司次要处置存储模组产物的研发取发卖，估计四时度存储器价钱无望全面上涨。次要驱动力为AI使用迸发，现已构成涵盖固态硬盘类、嵌入式存储类、内存条类及挪动存储类的多条产物线，可满够数据核心、云计较等范畴国产化需求；并成功进入多家头部互联网取办事器厂商供应链，驱动行业市场规模持续扩容。对当地模子存储、缓存取高速读写提出新要求。据CFM闪存市场预测，产物普遍使用于数据核心、智妙手机、车载电子、平板电脑、安防监控等多元场景。取上下逛合做关系安定，上逛算力方面，跌价幅度遍及超出市场预期。公司以闪存从控芯片设想取研发为差同化焦点合作力，导致对AI办事器、数据核心用的高机能存储芯片需求激增。